Nel panorama dei broker europei dedicati agli ETF, Trade Republic e Scalable Capital sono due nomi che ricorrono spesso, e non a caso. Entrambi hanno sede in Germania, entrambi sono regolamentati da BaFin (l'autorità di vigilanza finanziaria tedesca) e operano in Italia in regime di passaporto europeo. Eppure i loro modelli di business sono abbastanza diversi da rendere la scelta tutt'altro che scontata. Trade Republic punta sulla semplicità assoluta, con una commissione fissa e un'app lineare; Scalable Capital offre due livelli di servizio, uno gratuito e uno a pagamento, con accesso a un catalogo di strumenti più ampio. In questa guida vediamo quale conviene in base al tuo profilo di investitore.
Tabella comparativa: Trade Republic vs Scalable Capital
| Caratteristica | Trade Republic | Scalable Capital |
|---|---|---|
| Licenza | BaFin (Germania) | BaFin (Germania) |
| Deposito minimo | Da €1 | Da €1 |
| ETF disponibili | Ampio catalogo (verifica sul sito) | Ampio catalogo (verifica sul sito) |
| Costo per ordine | €1 a ordine | €0 con piano Prime / €0,99 piano Free |
| Interessi sulla liquidità | Sì (tasso variabile, verifica sul sito) | Sì, livello variabile in base al piano |
| Conto demo | No | No |
| Criptovalute | Sì | Sì (selezione limitata) |
Nota: i tassi sugli interessi cambiano continuamente. Verifica sempre i valori aggiornati sui siti ufficiali di Trade Republic e Scalable Capital prima di prendere qualsiasi decisione.
Trade Republic: pro e contro
Trade Republic è nato con un obiettivo preciso: rendere gli investimenti accessibili a chiunque, eliminando la complessità. Il modello commissionale è tra i più trasparenti del mercato: €1 a ordine, indipendentemente dall'importo investito. Questo significa che chi acquista €5.000 di un ETF paga la stessa cifra di chi ne acquista €500. Un vantaggio reale per chi investe somme importanti in modo non frequente.
Un altro punto a favore di Trade Republic è l'interesse sulla liquidità depositata. La piattaforma remunera il cash non investito a un tasso variabile, che oscilla in base alle decisioni della BCE. Il tasso esatto può cambiare: consulta il sito ufficiale per il valore corrente.
Sul fronte dei piani d'accumulo (PAC) in ETF, Trade Republic è uno dei broker europei più gettonati: permette di impostare acquisti automatici ricorrenti con importi molto bassi, senza commissioni aggiuntive sul singolo versamento periodico.
Contro: l'app è volutamente semplice, il che può essere un limite per chi cerca ordini avanzati (stop loss complessi, marginazione, opzioni). La piattaforma non è pensata per il trading attivo o per strategie sofisticate. Chi ha esigenze più tecniche troverà l'interfaccia limitante.
Scalable Capital: pro e contro
Scalable Capital propone due piani distinti. Il piano gratuito ("Free") prevede una commissione di €0,99 per ordine su ETF selezionati; il piano "Prime", a pagamento mensile, permette di acquistare ETF senza commissioni aggiuntive per ordine su tutto il catalogo disponibile. Chi opera con frequenza, ad esempio accumulando su più ETF ogni mese, può ammortizzare rapidamente il costo del piano Prime.
Il catalogo di Scalable Capital include anche azioni, obbligazioni e derivati, ed è accessibile tramite l'app mobile ma anche da web, con un'interfaccia leggermente più ricca rispetto a Trade Republic. Per chi vuole tenere tutto sotto controllo in un'unica piattaforma con qualche strumento in più, è un punto a favore.
Scalable Capital offre anche un servizio di gestione patrimoniale automatizzata (robo-advisor), separato dal conto di brokeraggio: una soluzione per chi preferisce delegare l'asset allocation invece di costruire il portafoglio autonomamente.
Contro: la struttura a piani può creare confusione. Il piano gratuito ha commissioni su alcuni strumenti; il piano Prime ha un costo fisso mensile che va valutato rispetto alla propria frequenza di trading. Chi fa pochissimi ordini l'anno potrebbe non rientrare dei costi.
Quando conviene Trade Republic
Trade Republic è la scelta più razionale per l'investitore a lungo termine che opera con bassa frequenza. Se acquisti uno o due ETF al mese nell'ambito di un piano d'accumulo, pagare €1 a ordine è economicamente competitivo e la semplicità dell'app diventa un pregio, non un limite. È indicato anche per chi inizia a investire e non vuole essere sopraffatto da funzioni avanzate. La remunerazione della liquidità è un bonus interessante per chi lascia del cash in attesa di essere investito.
Quando conviene Scalable Capital
Scalable Capital con piano Prime conviene a chi effettua molti ordini su ETF ogni mese: il costo fisso mensile del piano viene rapidamente ammortizzato rispetto alle commissioni che si pagherebbero altrove. È adatto anche a chi vuole una piattaforma leggermente più strutturata, con accesso a un maggior numero di classi di attivo, e a chi potrebbe voler affiancare al brokeraggio un servizio di gestione automatizzata. Il piano Free, invece, ha senso solo per chi opera molto di rado o vuole testare la piattaforma prima di abbonarsi.
FAQ
Trade Republic e Scalable Capital sono sicuri per gli investitori italiani?
Entrambi sono regolamentati da BaFin e operano in Italia tramite passaporto europeo. I fondi dei clienti beneficiano della protezione prevista dalla direttiva europea MiFID II, con tutela sui depositi cash fino a €100.000 tramite il fondo di garanzia tedesco. Gli strumenti finanziari (ETF, azioni) sono mantenuti separati dal patrimonio del broker e non rientrano in caso di insolvenza della società.
Come funziona la tassazione sugli ETF acquistati con questi broker?
Indipendentemente dal broker utilizzato, i guadagni da ETF e azioni sono soggetti a un'imposta sostitutiva del 26% in Italia. Poiché entrambi i broker non effettuano la sostituzione d'imposta per i residenti italiani (sono broker esteri senza sostituto d'imposta locale), dovrai dichiarare autonomamente plusvalenze, dividendi e interessi nella dichiarazione dei redditi, compilando il quadro RW e RT del modello 730 o Redditi PF. Ti consigliamo di affidarti a un commercialista se non hai familiarità con la procedura.
Posso usare entrambi i broker contemporaneamente?
Sì, non esiste nessun obbligo di esclusiva. Alcuni investitori usano Trade Republic per il PAC mensile su ETF e Scalable Capital per operazioni occasionali su altri strumenti. L'unica accortezza è tenere traccia di tutti i movimenti ai fini della dichiarazione fiscale annuale.
Per approfondire, consulta la nostra recensione completa di Trade Republic, la recensione di Scalable Capital e il confronto tra i migliori broker ETF in Italia nel 2026.